fbpx

Przegląd tygodnia 11 – 17 marca 2019

Czas czytania: 9 min

MUST READ


LTRO

Nie ma krzty przypadku w tym, że najczęściej do must read trafiają artykuły od Autsajdera.

ECB uraczyło nas małą niespodzianką w postaci kolejnej porcji tlenu dla upadającego systemu. Jednak co mają z tym wspólnego obligacje amerykańskie? Dlaczego w to wszystko jest mieszana globalna polityka przez duże P? Kontekst Włoch również się pojawia (o tym szerzej w ich kategorii poniżej), a to wszystko zbiega się w czasie z wyborami do europarlamentu. Pacjent umiera, a jeszcze trzeba zdążyć zrobić przeszczep organów w postaci fuzji dwóch germańskich banków na literkę C i D.


Problem długu

Trump obiecał, że za jego (dwóch) kadencji, zlikwiduje problem zadłużenia USA. Tymczasem wynosi on o 50%~ więcej niż w momencie kiedy mówił te słowa. Good job Sir!

FED zmienił nastawienie na przeczekanie, kiedy cała gospodarka światowa spowalnia. Problem polega na tym, że USA spada ze wskaźnikami z wysokich poziomów, więc mieli “większy zapas” niż reszta świata, a tym samym problemy dopiero przed nimi 2019/2020~. FED nie będzie miał prawdopodobnie wyboru i zatrzyma QT, jednocześnie uruchamiając nowe “QE“, które dostarczy odpowiednią ilość tlenu. W innym wypadku wysypie nam się rynek “najbezpieczniejszych” obligów na świecie.

A teraz wspólnie się zastanówmy – czy istnieją jakieś przesłanki, aby tego nie zrobił i celowo doprowadził do załamania gospodarczego na świecie, a co za tym idzie resetu obecnego układu? Jak myślicie na jakich krajach, odbiłoby się to najsilniej? Ile czasu kupiliby za to Amerykanie?

Macie to? Jeśli tak, to dobrze zapamiętajcie, bo taki wariant jest możliwy. Nie wiemy “wszystkiego” co się dzieje na najwyższych szczeblach władzy, ale pamiętajcie, że Ci panowie planują lata i dekady do przodu. Nie miesiące. Z tych ochłapów informacji, które otrzymujemy trudno złożyć prawdziwy obraz. Dlatego też warto patrzeć na globalną gospodarkę, której nie da się zmanipulować, to słoń w składzie porcelany. Co robi słoń od ponad roku?


Najnowsze dane i wykresy dostępne na: FB Marketontime


USA


“Niezrealizowane straty”

Banki bawią się w księgowość nie od dziś i nie miejmy wątpliwości, że kreatywną część doprowadzili do perfekcji. Tam się coś odpisze, tutaj dopisze, tam przeniesie i podobnie jak w żarcie księgowych na pytanie: Ile to jest 2+2? Zorientowani odpowiadają: “A ile ma być?”

Skromne 251 mld USD co stanowi największą stratę od 2008 roku powinno zapalić lamkę ostrzegawczą co też kryje się w ich księgach przykryte grubą warstwą pudru przez 10 lat.

Ciepło się im zrobi w momencie kryzysu na rynkach, kiedy zostaną zmuszone te niezrealizowane straty jednak zrealizować. A na razie karawana jedzie dalej, rozpędzona dodrukiem banków centralnych. Ciekawe czy hamulce wciąż działają.


Micro E-mini Futures

CME od maja tego roku wprowadzi kontrakty mikro (1/10 zwykłych E-mini) na najpopularniejsze indeksy S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 i Dow Jones Industrial Average.


737 MAX

Tango down. Boeing ostatnimi czasy wystartował ostro w górę ciągnąc cały indeks DJI za sobą. Upadek okazał się jeszcze gwałtowniejszy. Uziemiony już praktycznie na całym świecie ich nowy 737 MAX zwiastuje solidne problemy. Dlaczego? Spójrzcie tutaj. Sądzę, że Amerykanom zrobiło się bardzo, bardzo ciepło…

W drugim artykule wyjaśnienie jak działa system MCAS, który może być odpowiedzialny za awarię, Nie ukrywam, przeczytałem już kilka artykułów z zupełnie odmiennymi hipotezami względem powodów awarii.


Buybacki

Nie takie złe jak je malują? Przynajmniej do czasu kiedy nie są wykorzystywane wyłącznie do tego, co obecnie robią firmy. Bijemy poprzednie rekordy a ostatni wzrost na giełdach to pośredni efekt. Pytanie dokąd nas to zaprowadzi? Solidna porcja danych od RIA warta uwagi.


Kłopoty Facebooka

Kartka z kalendarza co się wydarzyło w firmie Cukierka przez ostatni rok. Było tego sporo. W trawie piszczy, że najlepsze dopiero przed nami. Spodziewajcie się turbulencji. Stworzyliśmy małego potworka, na szczęście zaczyna przymierać głodem.


E-Commerce

Dosłownie zarżnie w kolejnych dekadach tradycyjną sprzedaż, szczególnie wielkopowierzchniową. Giganci ubiegłego wieku upadają jeden za drugim, niedostosowani do panujących trendów na rynku. W przyrodzie nic nie ginie. Z biegiem lat rynek się dostosuje do panujących warunków i osiągnie wyważony poziom. Zanim to nastąpi zniknie wiele znanych firm, co za tym idzie cała masa ludzi straci pracę, szczególnie w USA.


Inflacja

Konkretny artykuł od Liz Ann Sonders omawiający inflację w kontekście ostatnich kilku lat, a także zawieruchy z zeszłego roku. Zdecydowanie polecam.


HELOC

Od końca poprzedniego kryzysu widać zmianę nastawienia Amerykanów do tego tworu (-43%) pomimo działań banków i ich agresywnej polityki. Widać zmądrzeli po stratach domów w 2008/09 roku i jakieś wnioski wyciągnęli.


Jaskółki Q1 2019

Factset przygotował dla nas krótkie zestawienie spółek wobec, których nasi “nieomylni” analitycy uważają za BUY. Zawsze jest w tym jakieś ziarno prawdy, więc mimo wszystko z odpowiednią dawką soli warto spojrzeć i uwzględnić w swoich inwestycjach.


Sprzedaż

Kolejna jaskółka czy tylko chwilowy dead cat bouce? Po spadkach w 2018 roku w wydatkach mamy jakieś ożywienie, potrzeba jednak jeszcze kilku miesięcy aby przekonać się z czym mamy do czynienia.


USD

Wojciech Białek zastanawia się nad dolarem w 2019 roku. Moim, skromnym zdaniem czeka nas osłabienie dolara, na co m.in wskazują pozycje COT, sytuacja techniczna na wykresach, Brexit, nastawienie Trumpa, yuan, etc.


GIG economy

Praca tymczasowa to zjawisko rozwijające się w bardzo intensywnym tempie. Spójrzcie na dane zawarte w artykule, które dobitnie świadczą o zmianach na globalnym rynku pracy.


60 Powell

Tyle minut trwał wywiad z Jeromem w poprzednią niedzielę. Warto rzucić okiem na kluczowe pytania i odpowiedzi.


Walka z gotówką

Ilość transakcji papierkami spada. Nic niezwykłego nie napisałem, prawda? Jednak tempo tego procederu może już was zainteresować, szczególnie patrząc na młode pokolenie. Tą drogą można dojść do prostych wniosków, że za naście lat wraz z odpowiednimi regulacjami i restrykcjami zostaniemy pozbawieni możliwości wyboru. Innymi słowy brak anonimowości w płatnościach, a także “własności” pieniędzy. Świat zmierza w kierunku cyferek w excelu czy blockchainie i nikt tego procesu już nie zatrzyma.


Spokojny rok?

Ciekawe spojrzenie na kwestie potencjalnych perturbacji w 2019 roku. Delikatne obrócenie kota ogonem i próba zastanowienia się co NIE powinno się wydarzyć, aby móc ten rok nazwać spokojnym. Szczerze powiem, że autor trafnie wybrał jajka do koszyka. Problem polega na tym, że mamy ich dość sporo więc nasuwa pytanie czy w ogóle jest szansa na realizację podobnego życzenia.


Bilionerzy

Populacja najbogatszych podwoiła się na świecie w ciągu 5 lat, głównie z powodu baniek na rynkach inwestycyjnych. Nie pamiętam dokładnych danych, ale orientacyjne prognozy wskazują, że do 2030 roku około 1% najbogatszych ludzi na świecie będzie posiadało powyżej 60% majątku globalnego.


POLSKA


Gwiazdowski

5 minut – tyle trwa ten wywiad. Doskonale pokazuje dlaczego warto iść głosować na tego człowieka, szczególnie jeśli bliski waszemu sercu jest kapitalizm. Polecam ten krótki film pokazać rodzinie, znajomym, szczególnie starszej daty. Jest cień szansy, że przebije się do ich wypaczonej świadomości.


AGROunia

Temat protestujących rolników wraca jak bumerang. Lider tego stowarzyszenia jest ogarniętym człowiekiem (posłuchajcie różnych wywiadów) i ma niewątpliwie wiele racji w tym co mówi. Mało tego, mówi również w waszym interesie, czym możecie być zaskoczeni. Polska stała się ofiarą kapitału z Niemiec i USA na przestrzeni ostatnich dekad i niestety nie mamy możliwości zmiany tego faktu w obecnej konstrukcji systemu.


WŁOCHY


Jedwabny Szlak

Jak nie drzwiami to oknem wejdzie chiński kapitał do Europy. Siłą rzeczy Włosi, doskonale wiedzą jaka jest ich sytuacja w EU i do czego doprowadziło ich wspólna waluta strefy. Stąd nie ma co się dziwić, że przy obecnych problemach dogadali się z jedynym krajem, który mógłby im pomóc w tych nadchodzących trudnych chwilach. Takie na pewno nastąpią.Wujek Sam już pogroził palcem za podobne pomysły, aby przypadkiem nie stały się zaraźliwe.

Kurek z tlenem odkręcony, może nawet uda się jakieś konkretne kąski wyłuskać z pańskiego stołu. Szczególnie ciekawie zapowiadają się czasy po rozpadzie starej Unii i podziale na trzy bloki: Unii 2.0, PIGSu oraz “Międzymorza”.


CHINY


Spowolnienie

Chiny, aby uratować zapadającą się gospodarkę ponownie odkręciły kurek. Podobne problemy mają Niemcy czy Japonia. Wszyscy trwają w zawieszeniu po kłopotach z poprzedniego roku w oczekiwaniu na rozstrzygnięcie sytuacji, o ile o takowej może być w ogóle mowa. Upraszczając, pojawia się pytanie. Przyjdzie kryzys czy uda nam się podobnie jak w latach 2015-16 dostarczyć taką ilość tlenu, która utrzyma rynki na powierzchni jeszcze kilka lat?


Porównanie z Polską

Autor ma pozytywne nastawienie do Chin, ale doskonale opisuje jak wielkie zmiany przeszły w ciągu ostatnich 20 lat. Nasza ojczyzna też się rozwija. Widać to choćby w ostatniej dekadzie, ale nie można odmówić mu racji co do porównań w artykule. Nie zapominajmy jednak, że Chiny to kraj w którym prawa jednostki są niczym. Rząd masowo stymuluje gospodarkę, ponieważ bez podawanego tlenu nastąpiłoby załamanie, na które tak wielu czeka z zaciśniętymi kciukami.


Płatność twarzą

Z powyższego wpisu zgadzam się z tym, że sposób wprowadzania różnych innowacji w Chinach jest świetnie opracowany. Wszystko najpierw dzieje się na małym szczeblu, aby iść w górę w razie pozytywnych testów. A u nas…?

Wracając do tematu, czyli technologii rozpoznawania twarzy. Chiny nie tylko są liderem tego typu innowacji, ale wchodzi ona w realne życie z każdym upływającym tygodniem. Tym razem padło na metro, a za parę lat zapewne będzie już wszędzie.


KANADA


Nieruchomości

Byłoby co najmniej dziwne, aby w moim przeglądzie zabrakło spojrzenia na naszego ulubieńca. Ktoś mówił, że w USA mamy bańkę? Naturalnie, ale jakie to ma porównanie do Kanady czy Australii? Spójrzcie tutaj, a zrozumiecie w pełni skalę problemu. Jedynie Kalifornia, a szczególnie San Francisco dorównuje swemu północnemu sąsiadowi. Ostatni rajd REITów na bazie złagodzenia polityki FEDu tylko czyni ten temat ciekawszym.


INDIE


Wybory

Dla obywateli Indii wybory to rzecz święta. 11 kwietnia rozpoczną się głosowania, które potrwają aż miesiąc! Partia rządząca robi co może, aby w ostatnich tygodniach zapewnić sobie zwycięstwo i powinno im się to udać.


FRANCJA


“Stabilnie”

Bez komentarza. W mediach głównego nurtu cisza.


MEKSYK


Pemex

Kłopoty najbardziej zadłużonego koncernu naftowego na świecie są znane od dawna. Obniżony rating, niewystarczające wsparcie finansowe rządu, spadająca produkcja, powszechna korupcja i problemy z pracownikami. Pomimo tego, że zadłużenie przekroczyło już 100 mld USD Meksyk bez Pemexu nie pociągnie, więc nie ma mowy o bankructwie. Nowy lewicowy prezydent Meksyku ma wybór. Pompować dalej kasę i spełnić obietnice dla ludu bądź ogarnąć ten burdel ku zadowoleniu zagranicznych inwestorów. Zgadnijcie co wybierze.


NORWEGIA


Krzysztof Wojczal

Przekrojowa analiza ekonomiczno-społeczno-militarna. Szczerze polecam, szczególnie w kontekście rywalizacji o surowce Arktyki.


ZŁOTO


Co dalej?

Jeden fakt znamy. Banki centralne kupują złoto. W skali i tempie nie widzianym od lat. Powody mogą być najróżniejsze, większość z nich zna każdy. Jednak co ciekawe to spadająca od lat liczba odnalezionych nowych złóż oraz obniżenie jakości wydobywanego złota. W ostatnich miesiącach doszło również do konsolidacji w sektorze i to prawdopodobnie nie ostatnich.

Złoto zdaje się odpoczywać po odbiciu z zeszłorocznego dołka i w ciągu najbliższych miesięcy, powinniśmy się przekonać czy rzeczywiście czeka nas kolejna hossa.


GEOPOLITYKA


Koniec NATO

“Donald” umyślił aby wprowadzić nowy “podatek” dla państw w których stacjonują żołnierze USA. Raz dwa trzy, Niemcy dziękują im w takim razie za 70 lat okupacji, a może podobnie zrobi i Japonia lub Korea? Polecam zapoznać się z historią powodów obecności wojsk USA w poszczególnych regionach świata w kontekście nadchodzących zmian.


Wschodnie rubieże

W jaki sposób USA rozgrywa Ukrainę i Białoruś? Jak na to reaguje Rosja? Michalkiewicz w krótkim tekście (na bazie historii z II WŚ) objaśnia jakie to są działania i dlaczego jesteśmy w nie uwikłani.

Dodatkowo wspomina o ciągłym grillowaniu Polski na arenie międzynarodowej przez lobby żydowskie. Upłynie jeszcze wiele wody zanim Polska stanie się w pełni suwerennym krajem.


Trump i Putin poufnie

5 spotkań obu prezydentów od początku kadencji Donalda i z żadnego nie ma zapisków. Nie wiemy dosłownie nic. Nawet departament stanu nie ma dostępu do informacji z tych spotkań, a Trump zabierał kopie notatek jeśli takie powstawały. To sytuacja bez precedensu w historii. Zastanówcie się – o czym może rozmawiać dwóch najpotężniejszych prezydentów na świecie w skali globalnej?


Rosja, Iran, Turcja

Dlaczego obecność Turcji w NATO to “fikcja”. Wspólny cel w/w czyli pozbycie się USA z regionu Bliskiego Wschodu. Dalsza ekspansja wpływów Rosji na cały obszar. Problemy Kurdystanu oraz Izraela. Konflikt interesów na linii Iran (Chiny) – Turcja. Kilka zagadnień do przejrzenia.


Algieria

W północnej Afryce zaraz zrobi się niespokojnie. Algieria oraz Libia są kolejnymi krajami w których nastąpi “wiosna”, “demokracja” “zamieszki” – wybierz dowolne, a co za tym idzie potencjalny eskalacja przemocy. A dlaczego? Prosta sprawa. Spójrzcie sobie co i gdzie robi Rosja, a w czym im Amerykanie usiłują przeszkodzić.


Nowa Zelandia

Nie będzie o zamachu, a o Chinach. USA przykręciło śrubkę NZ i po Australii stali się kolejnym krajem, który został przymuszony do opowiedzenia się po jednej ze stron barykady. Szczególnie ciekawe w kontekście tego, że należą do sojuszu Pięciu Oczu (USA, UK, Kanada, Australia i NZ)


TECHNOLOGIA


Cloud Computing

Ciekawa dyskusja na forum tradingforaliving.pl o przyszłości usług w chmurach. Potentaci na rynku: Amazon, Google, Microsoft.


E-Gaming

Branża gier wideo i esportu rozwija się bardzo dynamicznie, o czym pisałem m.in tutaj i tutaj, ale nie wszystko wygląda tak różowo, jakby się mogło wydawać. Szczególnie istotnym problemem jest zadłużenie wielu “młodych” firm na rynku, które walczą o kawałek tortu z dominującymi gigantami pokroju EA, Blizzarda czy Ubisoftu.

Spodziewam się, że po konsolidacji tego sektora będzie to bardzo obiecująca okazja inwestycyjna na kolejne lata/dekady, szczególnie z nastawieniem na młode pokolenia, które oprócz samego grania lubią tez inwestować w poszczególne spółki z branży. Bańko, bańko ma malutka, rośnij duża, okrąglutka.


Ban Zerohedge

Facebook “przypadkiem” zbanował ZH na jeden dzień. Cenzura wita i mają do tego pełne prawdo jako prywatna firma. Alex Jones poleciał już dawno, czas na inne popularne media, które nie idą po lewicowej myśli. Niestety przegramy tą walkę i jest to wyłącznie kwestia czasu.


Rosyjska cenzura

Putin zabrał się na poważnie za lokalne podwórko i wprowadził przepisy, które otwierają szerokie pole do interpretacji i skazywania niepokornych obywateli. Przyzwyczajajmy się, bo też nas to czeka (via Chiny, Wielka Brytania, EU, itd)


EDUKACJA


SystemTrader.pl

Nie znam Jacka osobiście, ale robi kawał świetnej roboty prowadząc swoją stronę. Jeśli chodzi o wiedzę inwestycyjną, jego seria wywiadów ze znanymi osobami to kopalnia złota. Dodatkowo ostatnio nagrał odcinek o podstawach działania ETFów zwracając się do mniej doświadczonych widzów swojego kanału.


Stres

Nasz codzienny kumpel. Dopóki nie wchodzi nam na głowę jest bardzo przydatny, ale kiedy zaczyna doskwierać, może to prowadzić do poważnych problemów, nie tylko finansowych. Polecam mu się zwyczajnie nie dać i trzymać go w ryzach w miarę możliwości. Pomoże wam w tym poniższy wykład, ale przejrzyjcie również cały kanał SWPSu, bo to tona konkretnych rad jak brnąć przez życie.


Wolumen

Od czasu do czasu, dostaję zapytania od kogo uczyć się analizy wolumenu. Na zupełnie podstawowym poziomie (a co ważne, darmowym) można zacząć od kursów Rafała Glinickiego (link), a potem przejść na Mietka Siudka (link). Na początek powinno wystarczyć.

Nie będę pisał co myślę o takim czy innym brokerze, bo po co mam się denerwować, więc tylko nadmienię, że korzystajcie z darmowej wiedzy, ale trzymajcie się z daleka od tego całego marketingowego syfu, który za tym idzie. Jestem wybitnie cięty na oszustwa we wszelkiej formie, odcinam się od tego typu firm.


OD AUTORA


Skąd brać rzetelne informacje?

Udzielamy się wspólnie na www.bogaty.men/linkchat/ – jest to zupełnie darmowa inicjatywa, a kosztem są wyłącznie chęci użytkownika oraz poświęcony czas. Nagrodą natomiast jest przekrojowy dostęp do wiedzy z całego świata. W moich przeglądach, praktycznie zawsze pojawia się, przynajmniej kilka linków, bo gro informacji czerpię właśnie stamtąd, więc jeśli jesteście głodni wiedzy to zapraszam serdecznie!

Zasada jest jedna – chcesz mieć dostęp, musisz od czasu do czasu, dać coś od siebie do wspólnego koszyka informacji.


Facebook

Na naszym profilu znajdziecie wiele informacji, których nie ma na blogu m.in. Daily News, wykresy/dane giełdowe, porcję cotygodniowych grafik oraz inne przydatne rzeczy w codziennych inwestycjach: www.facebook.com/marketontime/


 

Inne...